兄弟(dì)姐妹(mèi)们啊，今天风水轮(lún)流(liú)转，终于新能源反(fǎn)攻(gōng)了！

　　先来看一则今天新(xīn)能源的段子：

　　XXX一(yī)到店，所有做AI的人便都看着他(tā)笑(xiào)，有的(de)叫道，“XXX，新能(néng)源反(fǎn)弹还不(bù)卖吗！” 他不回答，对柜里(lǐ)说，“温两(liǎng)碗酒(jiǔ)，要一(yī)碟茴香豆。”便排出九文大钱。他们(men)又(yòu)故意的高声嚷(rǎng)道，“你昨天还在说(shuō)抄底新能源，新能源每次的反(fǎn)弹就一下”

　　XXX睁大眼睛说，“新能源赛道稳定，走势终将完美…” “什么走(zǒu)势完美？新能源的每一次反弹，都是做AI 的好时机啊，你敢说不是吗(ma)” “你现在(zài)给别人(rén)吹(chuī)新能(néng)源，是要被吐口水的” XXX便涨红了(le)脸，额上的青筋(jīn)条条绽(zhàn)出，争辩道，“AI现在是概(gài)念炒作(zuò)，都是泡(pào)沫(mò)，新能(néng)源(yuán)马上到业绩窗(chuāng)口(kǒu)了，未(wèi)来几年增(zēng)速稳(wěn)定(dìng)，成长(zhǎng)逻辑不变，市场会发现的”，接(jiē)连便是难懂的话，什么(me)“增长韧(rèn)谢霆锋资产有百亿吗性不改，估(gū)值修复(fù)，贝塔回(huí)归，拐(guǎi)点(diǎn)明确，反(fǎn)转在即”之类的(de)。引得(dé)众人都哄笑起来，店内外充满了快活(huó)的空气。

　　截至谢霆锋资产有百亿吗收盘沪指跌0.02％，深成(chéng)指涨0.33％，创(chuàng)业板指涨1.54％。两市(shì)共3502只个(gè)股上涨(zhǎng)，1556只个股下跌。北(běi)向资(zī)金净(jìng)买入近8亿元。

　　今天泰勒终于可(kě)以写一下大(dà)涨(zhǎng)原因了。

　　原(yuán)因也很简单，今天主(zhǔ)打(dǎ)的就(jiù)是一个(gè)新能源赛道股(gǔ)的超跌反弹，风格突然(rán)暴力转换，新能源大反(fǎn)攻。

　　锂电(diàn)、光(guāng)伏等板块掀涨(zhǎng)停潮(cháo)。

　　相(xiāng)反，TMT、人工智(zhì)能概(gài)念股全线下挫(cuò)，算力方向中科曙光、紫光(guāng)股份、数据港跌停；CPO方向(xiàng)光(guāng)迅科技跌停，锐捷网络、博创科(kē)技跌超10％；ChatGPT概念(niàn)股工业富联、风语筑跌(diē)停，拓尔思、软通(tōng)动力(lì)跌超10％。

　　工业富(fù)联又一次闪崩，消息面上，微软、Meta近期(qī)削减服务器订单规模(mó)。其中，微软全年(nián)调降幅度最高达30％，主要(yào)集中在下半年(nián)；Meta本季(jì)就砍单40％，下半年释单转(zhuǎn)为(wèi)保守。

　　券商也发(fā)来了解读：【客观看待数通砍单传闻，把握AI边际变化】

　　今(jīn)早有(yǒu)消息称Meta和微软(ruǎn)大幅削减(jiǎn)了服务器订单，我(wǒ)们呼吁大家(jiā)客观看(kàn)待。

　　首先，云商在年初给到(dào)的23年Capex指引已比较悲观，据此(cǐ)前产(chǎn)业(yè)反(fǎn)馈，四(sì)家大(dà)厂有2家(jiā)是下滑的，1家(jiā)持平，1家有增长，factset的(de)一致预期看23年(nián)云商capex增长为4％。因此(cǐ)服务器，尤其是通用服务器(qì)的(de)需求放缓完全(quán)在(zài)预期内；

　　而本轮AI大模型(xíng)的(de)浪潮(cháo)主要(yào)拉动AI服务器。从光模块(kuài)板块(kuài)来看，1-2月就有(yǒu)Meta、亚马逊砍单(dān)消息确认，因此200G/400G需求走弱，在Q1收(shōu)入端(duān)已有充分反(fǎn)映。

　　其次，微(wēi)软在(zài)最(zuì)新的业绩会上Capex指引乐观，预计后续财季Capex将有“显著”（PS：这里用(yòng)词是material）环比(bǐ)增(zēng)长，主要受Azure AI拉动(dòng) 。后(hòu)续也将根据业务反馈及(jí)用户转化率，继续(xù)加大AI的投入。

　　微软预计下个财季Azure收(shōu)入同比增长26-27％，其(qí)中(zhōng)近1pct的增速拉动(dòng)来自AI。

　　今天的市场就分(fēn)析到这了。

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